نوابغ بازارهای مالی

مترجم : هومن

استراتژی سرمایه گذاری راکش جونجوالا چگونه بود؟ ایا روشی وجود دارد که سرمایه گذاران کوچک بتوانند استراتژی های او را دنبال کنند و هر سهامی را که او خریداری کرده است بخریم و بازدهی مشابهی بدست آوریم ؟من یک تحقیق گسترده روی این موضوع انجام دادم و این نتیجه ای است که متوجه شدم.

همه می دانیم که راکش جونجوالا با خرید سهام کمپانی ZEE تنها در شش روز 67 کرور سود بدست آورد اگر چه عده ای معتقدند این یک معامله داخلی بوده وممکن است او از قبل اخبار ادغام کمپانی های سونی و ZEE مطلع بوده و قبل از انتشار اخبار آن سهام را خریداری کرده است

طبق گزارشات معاملات انبوه بازار بورس بمبئی راکش سهام این شرکت را در روز 14 سپتامبر 2021 با قیمت هر سهم 220 روپیه خریداری کرد در آن روز هر سهم کمپانی Zee با قیمت 260 روپیه بسته شده بود و در کمتر از یک هفته بعد قیمت هر سهم به 330 روپیه رسید و تقریبا یک سود 27 درصدی داشت اگر گزارشات معاملات انبوه سهام را دنبال می کردیم و طبق روش راکش جونجوالا عمل می کردیم می توانستیم سود خوبی بدست آوریم

این مورد من را کنجکاو کرد و می خواستم بدونم اگر استراتژی سرمایه گذاری راکش جونجوالا را دنبال کنم چه اتفاقی می افتد؟ تنها کاری که باید انجام دهیم این است که گزارشات معاملات انبوه و بررسی این مورد که او کجا سرمایه گذاری می کند است و بعد از آن فقط سهام را بخرید بخش اعظم ثروت راکش جونجوالا از نگهداری طولانی مدت سبد سهام خودش بدست آمده است راکش به سادگی معامله نمی کند.جمله معروف وارن بافت را همیشه به یاد داشته باشید ما علاقمندیم سهام موفق برای همیشه نگه داریم. اگر بتوانیم به سادگی از انتخاب سهام های راکش جونجوالا پیروی کنیم احتمالا سود عالی کسب می کنیم اما نمی توانیم به سادگی سابقه خرید سهام ZEE او را دنبال کنیم چون به داده های بیشتری نیاز داریم تا بفهمیم که آیا او واقعا در روند معاملات طولانی مدت درآمد کسب کرده است یا نه ؟ من به وبسایت بورس بمبئی رفتم و همه گزارشات معاملات انبوه را از سال 2005 تا به امروز دانلود کردم این اطلاعات مربوط به شانزده سال است و به دنبال نام مشتریانی از جمله راکش جونجوالا و رخا جونجوالا و شرکت rare enterprises بودم راکش جونجوالا سهام های خود را به نام همسرش یا شرکتش می خرد (RARE از ترکیب دو حرف اول نام خودش و همسرش تشکیل شده است)

موفق شدم تمام گزارشات معاملات انبوه او از بیشتر از پانزده سال پیش را با جزییاتی مانند نوع سهامی که خرید قیمت آن و زمان خرید سهام و تعداد سهام را بدست بیاورم

زمانی که این جزییات مورد نیازم را بدست آوردم فقط باید این معاملات را در وبسایت Value Research وارد کنم تا بتوانم به سادگی سود آن را محاسبه کنم هر چیزی را که به آن دست میزد تبدیل به طلا نمیشد درست مانند هر سرمایه گذر خرد دیگری حتی اشتباهاتی داشت راکش در برخی از سرمایه گذاری های خودش مانند شرکت های DISH TV یا A27 INFRA متحمل ضررهای بیش از نود درصد شد.اما پولی که او از چنین معاملاتی از دست داد در مقایسه با سودهایی که از شرکت های دیگر بدست آورد ناچیز بود

به سودهایی که او از شرکتهایی مانند تیتان , FSL , اسکورتس بدست آورده نگاه کنید بیشتر از 38 درصد از سبد سهام او از شر کت تیتان است و اکنون نیز بخش بزرگی از سهام این شرکت را در اختیار دارد راکش هر سهم این شرکت را فقط 22 روپیه خرید و سرمایه گذاری او اکنون 2125 کرور ارزش دارد اولین منبع خرید سهام او از این شرکت فقط 10 روپیه بود و امروز هر سهم آن 194 روپیه معامله می شود.راکش به سادگی سهامی را نمی خرد تا در یک بازه زمانی کوتاه بفروشد او سهام ها را برای زمان طولانی نگه می دارد و اینگونه است که سبد های سهام بزرگ ایجاد می شود

بیشتر سرمایه گذاران از قانون پارتو پیروی می کنند که اینگونه می گوید که 80 درصد سود سرمایه گذاران از 20 درصد سهام آنها تولید می شود این مورد را می توان در گزارش معاملات راکش جونجوالا هم دید بیشتر از 80 درصد سود او از این هشت سهم بوده است

مجموع سرمایه گذاری های او از طریق معاملات انبوه اکنون بیش از 2500 کرور ارزش دارد و او به راحتی توانسته این شاخص بزرگ را جاگذارد در شانزده سال گذشته او بزرگترین ریزش های بازار را تجربه کرده است در سال 2008 میلادی بازار سهام بیش از 60 درصد ریزش کرد و بسیاری از سهام های او ریزش کردند اما راکش از بازار خارج نشد و سهام های خود را نگه داشت اگر سهام های خود را در زمان ترس فروخته بود اکنون سود چند برابری بدست نمی آورد

نتیجه گیری

تحلیل داده های معاملات شانزده ساله ای که در بالا ذکر شد به وضوح نشان می دهد چرا راکش جونجوالا را باید یکی از سرمایه گذاران افسانه ای هند در نظر بگیریم بیشتر معامله گران کوچک بازار همیشه بر نتایج کوتاه مدت تمرکز می کنیم و 67 کرور سودی را که در شش روز بدست آورده است می بینیم اما هیچ کدام از رسانه ها این واقعیت را نمی گویند که او بیش از 2000 کرور از سود سرمایه گذاری هایش را با نگه داشتن سهام در عرض شانزده سال بدست آورده است برای تکرار و پیروی از استراتژی سرمایه گذاری راکش جونجوالا تنها کاری که باید بکنیم این است که خرید سهام را براساس گزارشات معاملات انبوه انجام دهیم و باید اعتقاد داشته باشیم این سهام ها را برای یک دوره بسیار طولانی به منظور تولید ثروت در دراز مدت حفظ کنیم و روی آن تمرکز کنیم  

منبع

این مطلب از وبسایت هندی زیر است https://squareoff.in/rakesh-jhunjhunwala-investing-strategy

راکش جونجوالا نامی که نیازی به معرفی ندارد سرمایه گذار افسانه ای که به وارن بافت هند مشهور شد . بیایید داستان موفقیت او و سفرش از پنج هزار روپیه تا هشت هزار کرور را بررسی کنیم

راکش در پنجم ژوئیه 1960 به دنیا آمد پدرش کارمند وزارت دارایی در بخش مالیات بر درآمد بود . پدر راکش به بازار سهام علاقه داشت و با دوستانش درباره بازار حرف میزدند راکش در کودکی به صحبت های پدر و دوستانش گوش می داد و روزی از پدرش سئوالی را پرسید که چرا قیمت ها نوسان دارد.پدرش در جواب گفت اخبار را ببین این اخبار است که باعث نوسان قیمت ها می شود این اولین درس او از بازار سهام بود که او را شیفته بازار کرد راکش جوان علاقه خود را برای ورود به بازار به پدرش گفت و پدر راکش به او گفت در زندگی هر کاری که دوست دارد انجام دهد فقط قبل ازکار حداقل صلاحیت ودانش آن را کسب کند راکش در دانشگاه رشته حسابداری را انتخاب کرد و در سال 1985 تحصیلاتش را به پایان رساند و کارش را شروع کرد. پس از فارغ التحصیلی راکش به پدرش گفت می خواهد وارد بازار سهام شود و پدرش در جواب گفت از من و دوستانم درخواست پول نکن کار کنید و با درآمد خود تجارت کنید راکش در سال 1985 زمانی که فقط 150 روپیه داشت کارش را شروع کرد .راکش اولین موفقیت و سود خود را در سال 1986 به مبلغ پانصد هزار روپیه بدست آورد او پنج هزار سهم شرکت چای تاتا را به قیمت 143 روپیه فروخت در حالیکه سه ما قبل هر سهم این شرکت را چهل و سه روپیه خریده بود .در سالهای 1986 تا 1989 سود و درآمد راکش بین دو و نیم میلیون تا بیست میلیون روپیه بود اولین دلیل موفقیت بزرگ او سهام شرکت معدنی استخراج آهن سساگوا Sesa goa (اکنون Sesa Sterlite ) بود راکش چهارصد هزار سهم شرکت سساگوا Sesa goa به مبلغ ده میلیون روپیه خرید و حدود بیست و دو میلیون و پانصد هزار روپیه فروخت . قیمت سهام او از شرکت سساگوا Sesa goa شصت تا شصت و پنج روپیه و صد هزار سهم دیگرش بین 150 تا 175 روپیه خریداری شد زمانی که قیمت هر سهم شرکت به 2200 روپیه افزایش یافت راکش تعدادی از سهامش را فروخت راکش در سال 2002 تا 2003 حدود شش کرور از سهام شرکت تیتان به قیمت حدودی هر سهم سه روپیه خرید سهام این شرکت اکنون حدود 390 روپیه معامله می شود . سرمایه گذاری راکش اکنون حدود 2100 کرور ارزش دارد و حدود سی و پنج میلیون لاک در هر ساعت برای او درآمد دارد در سال 2006 راکش سهام شرکت لوپین را با قیمت هر سهم صد و پنجاه روپیه خرید و اکنون هر سهم آن 1100 روپیه معامله می شود در سال 2003 او سهام شرکت crisil با قیمت هر سهم300 روپیه خرید که اکنون هر سهم آن 1800 روپیه معامله می شود. به این ترتیب سهام های زیادی در سبد سهام راکش وجود دارد که درآمد زیادی را برای او به همراه آورده است.

فلسفه راکش جونجوالا

راکش به قدرت اشتباهات معتقد است و می گوید این اشتباهات است که باعث یادگیری و سرمایه گذاری بهتر می شود او می گوید( اگر اعتقاد ندارید بازار برتر است هرگز نمی خواهید بپذیرید که این اشتباه شما بوده است) واگر اعتراف به اشتباه خودتان نکنید هرگز چیزی را یاد نخواهید گرفت برای موفقیت در بازار سهام نه تنها توانایی یادگیری از اشتباهات مهم است و باید تنها خود را مقصر اشتباهات بدانید.من کارگزاران شرکت ها را سرزنش نمی کنم من خودم را مقصر می دانم کارگزار همان چیزی هست که بوده ولی من باید تشخیص درست بدهم این اون چیزی نیست که از او انتظار دارم راکش می گوید آنچه در زندگی یاد گرفته این است که تلاش کند تا درآمد کسب کند و آن را در بازار سهام سرمایه گذاری کند .

اعتقاد او به هند

راکش اینگونه بیان می کند که از زمانی که وارد بازار سهام شده نسبت به رشد کشورش خوش بین است او معتقد است اقتصاد هند تا 910 درصد رشد خواهد کرد هر چند ممکن است نیاز به برنامه های اقتصادی دو تا سه ساله داشته باشد .ایده راکش این است اگر هندی ها سالانه یک تریلیون دلار (هر هندی سالانه فقط هزار دلار) پس انداز کنند و حتی اگر فقط ده درصد این پول یعنی صد میلیارد دلار به بازارها سرازیر شود شاهد یک سونامی در بازار بورس خواهیم بود پس راکش خوش بین است که در طی بیست سال آینده بازار صعودی (گاو نر) هند رشدش ادامه داشته باشد مثل اتفاقی که در وال استریت در سال 1987 رخ داد.

برنامه روزانه راکش جونجوالا

راکش هر روز ساعت هفت و نیم صبح از خواب بیدار می شود کمی ورزش می کند و ساعت نه صبح از تلویزین اخبار را تماشا می کند در ساعت ده صبح با خوردن صبحانه به محل کارش می رود. حوالی ساعت یازده و نیم ظهر به دفترش می رسد با کارمندانش صحبت می کند نامه ها را بررسی و ارسال می کند صفحه اقتصادی و معاملات روزنامه ها را می خواند ساعت چهار بعد از ظهر به بعد در پایان زمان معاملاتی با مردم ملاقات می کند . در ساعت هفت و نیم بعد از ظهر به خانه اش می رود بعد از رسیدن به خانه با فرزندانش بازی می کند و تکالیف مدرسه دخترش را بررسی می کند ساعت نه و نیم شب شام می خورد و بعد از ساعت ده شب می خوابد.

پانویس

این مقاله در بیست و نهم اکتبر سال 2014 توسط روزنامه و وبسایت Investor Ji منتشر شده است راکش جونجوالا تا هنگام مرگ در سال 2022 به دارایی شش میلیارد دلار دست یافت در سال 2020 میلادی با همکاری دوستانش در شرکت هواپیمایی کم هزینه آکاسا ایر سرمایه گذاری کرد و مالک نیمی از سهام این خط هوایی است . در هندوستان سه نوع واحد پولی داریم هر صد هزار روپیه یک لاک است و هر ده میلیون لاک یک کرور است